SAS sigter mod at rejse 9,5 milliarder SEK i en kapitaludvidelse. Mandag var sidste frist for at afgive vejledende bud. SAS er i øjeblikket under konkursbeskyttelse i USA.
Luftfartsanalytiker Hans Jørgen Elnæs mener, det er helt afgørende, at selskabet lykkes med sin plan.
– Jeg tror, det falder på plads for SAS, siger han.
To hovedinteressenter
Elnæs fortæller, at SAS har to store interessenter: den amerikanske investeringsfond Apollo Global Management og den danske stat. Sidstnævnte har sagt, at den er villig til at øge sin ejerandel i selskabet til 29,9 procent under visse betingelser.
Hvad angår Apollo Global Management, har der ifølge Elnæs været udokumenterede oplysninger i markedet om, at fonden er interesseret i en ejerandel på op til 70 pct.
Men det er usandsynligt, at det sker, mener Elnæs. Han peger på, at virksomheder uden for EU ikke kan eje mere end 49,9 procent af et EU-flyselskab.
Tilsammen kan investeringsfonden og den danske stat derfor sikre sig en ejerandel på tæt på 80 procent i SAS.
– Da vi ikke har hørt noget fra SAS eller skifteretten i New York, og fristen udløber på mandag, tror jeg, det er sandsynligt, at meget er på plads. Hvis ikke, burde vi kunne gå ud fra, at der var en fondsbørsmeddelelse, hvis de ville udskyde processen længere, siger Elnæs.
Redningsaktion
De sidste 20 procent, mener Elnæs, bliver snappet op af såkaldte institutionelle investorer.
– Man skal investere et minimumsbeløb, så det er ikke hvem som helst, der kan komme ind som ejere. Der kan være nogle skandinaviske spillere, måske nogle i Sverige, siger Elnæs.
Næste skridt i processen for virksomheden er at nedbringe sin gæld med 20 milliarder SEK. Dette overlades til kreditorerne.
– Der er også meget at lave, men det skal gøres i den rigtige rækkefølge. Jeg tror, at begge processer bliver succesfulde, siger Elnæs.
Sidste frist for investorer er den 18. september. SAS Investor Relation oplyser til NTB, at identiteten på den/de valgte budgivere vil blive offentliggjort i overensstemmelse med tidsplanen for kapitalfremskaffelse.
SAS fik i maj i år godkendt sin plan for kapitalfremskaffelse af en amerikansk skiftedomstol. Kapitaludvidelsen er en del af selskabets redningsaktion, kaldet SAS Forward.